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hth华体会(网页版)在线登录股权、实控人疑问重重“国产汽水第一股

2022-05-20 16:37

  5月19日,本是西安老字号“冰峰”上会大考的日子。而根据证监会发审委公告,因西安冰峰饮料股份有限公司(下称“冰峰饮料”)冰峰饮料撤回申报材料,取消对其发行申报文件的审核。

  根据招股书,冰封饮料拟公开发行不超过6000万股,拟募资约6.69亿元,投向玻璃瓶装生产线改扩建等三项目,保荐券商为华创证券。

  头顶”老字号“、“国产汽水第一股”等诸多光环的冰封饮料,IPO备受市场关注。然而,排队近一年后,冰封饮料为何却在关键时刻撤回上市申请?

  冰峰汽水起源于 1948 年,于 1951 年建成西北汽水厂,后并入西安食品厂。2016年,西安冰峰饮料股份有限公司成立,主营橙味汽水、酸梅汤等饮料的研发、生产与销售,主要产品有“冰峰”玻璃瓶橙味汽水、罐装橙味汽水、玻璃瓶酸梅汤、罐装酸梅汤等。

  2020年底,冰峰饮料总资产3.16亿元,其中流动资产合计2.99亿元,货币资金2.12亿元。拟募集的6.69亿元是是其总资产的两倍。

  披露数据显示,2018年~2020年,冰峰饮料营业收入分别为2.86亿元、3.02亿元、3.33亿元,净利润分别为6969.09万元、7767.08万元、6525.15万元。营业hth华体会(网页版)在线登录收入、毛利润和扣非后净利润复合增长率分别为7.79%、4.40%和15.70%,呈稳定增长态势。

  虽然品牌创立已尽80年,但冰封饮料的销售收入,却主要来自陕西地区,今年所占比超过八成。2018至2020年,该公司在陕西的销售额分别占比87.44%、81.73%、80.23%。

  冰峰饮料也在招股书中承认,存在一定的销售区域集中的风险,程度上制约了公司未来向外拓展业务的发展。如果不能有效开发陕西省外新市场,拓展更广阔的产品市场区域,将对公司未来成长产生一定影响。

  在销售渠道上,冰峰饮料高度依赖经销商。,2018年,经销模式哎主营业务收入中的占比为95.21%,而当前主流的电商模式仅占比1.43%。近两年来,冰峰饮料开始在电商渠道发力,但总体增长乏力。2019~2021年,其电商渠道贡献的营收分别为3.66%、6.09%。而经销模式带来的营收依旧超过90%。

  对此,证监会此前在反馈意见中表示,关注到该公司的经销模式、经销收入占公司主营业务收入占比过高问题,并要求补充说明对经销商的具体管理方法和措施,是否存在二级或多级经销模式,经销商与发行人之间是代销还是买断关系等。

  去年12月,证监会要求公司补充披露,控股股东糖酒集团改制时的股权受让方、转让过程、转让价格、确定依据及其公允性,价款支付情况,受让方资金来源及其合法性,是否造成国有资产流失。

  具体看来,张军本人持有糖酒集团9.25%的股权,受托(徐振兴、李震两名隐名股东)持有0.82%的股权,张军作为执行事务合伙人的君悦糖酒、共筑糖酒、共益糖酒、荣益糖酒、共载糖酒,分别持有糖酒集团20%、3.37%、3.37%、3.53%和15.78%的股权,三项合计,张军控制糖酒集团56.12%股权。

  对于代持股权的问题,冰峰饮料称,徐振兴、李震两名隐名股东,分别拥有糖酒集团0.7263%、0.0979%的股权,仍由法定代表人张军代持,但代持股权的权属无争议。此外,代持股权均已还原,糖酒集团股东所持股权清晰,无争议或潜在纠纷。

  此外,2017年1月1日,盈信国富签署《授权委托书》,委托张军代为行使其持有的糖酒集团全部35.71%股权的相关股东权利。根据保荐报告,盈信国富所持糖酒集团股权已全部质押。

  对于张军直接、间接持有的股份比例;盈信国富股东权利委托是否合法有效,盈信国富的财务状况和清偿能力,是否存在股份被强制处分的可能性等,证监会也表示质疑。

  值得一提的是,张军曾任西安百事可乐饮料有限责任公司副董事长,于2021年3月11日卸任。证监会曾要求冰封饮料,披露张军在西安百事可乐任职的时间,任职背景及商业合理性,是否存在利益冲突或利益输送,西安百事可乐与发行人之间是否存在纠纷或潜在纠纷。